На денежном рынке США грядут потери
Объем американского денежного рынка оценивается в сумму, равную 2,6 трлн. долл. В ближайшее время с этого рынка может уйти примерно 300 млрд. долл. из-за действий властей страны.
По мнению экспертов одной из аналитических компаний, фонды, работающие на денежном рынке, которые ориентировались на ценные бумаги с высокой доходностью, фиксируют значительный отток капитала. В количественном выражении отток с начала прошлого года достиг 700 млрд. долл. При этом суммарные активы таких фондов теперь составляют 789 млрд. долл.
Как считают аналитики, отток средств значительно влияет на финансовые рынки. В частности, снижается спрос на ценные бумаги финансовых организаций с небольшим периодом обращения, что приводит к повышению цены займа для таких компаний на рынке.
Причины оттока средств
Есть мнение, что значительный отток средств обусловлен действиями регуляторов, которые хотят повысить безопасность финансового рынка в стране. Согласно ранее обнародованным нормативным требованиям, в следующем месяце вводятся новые институциональные правила, которые распространяются на инвестиционные фонды, работающие на денежном рынке США.
Есть вероятность, что в течение следующего месяца инвестиционные фонды денежного рынка могут потерять от 200 до 300 млрд. долл. При этом согласно новым правилам, вложения в государственные долговые ценные бумаги освобождаются от необходимости соответствия вводимым правилам.
Рост ставки Libor
Новые требования регуляторов привели к тому, что ставки выдачи займов, такие как Libor начали активно расти. В частности, значение этой ставки достигло величины, равной 0,86%, что, по мнению аналитиков, является максимальным уровнем, начиная с 2009 года. Есть ожидания, что в середине осени рост этой ставки закончится и ее значение стабилизируется.
Как прогнозируют эксперты одного из американских банков, к концу текущего месяца ставка Libor может достичь значения, равного 0,95%. Есть мнение, что повышение этой ставки не является признаком напряжения на финансовом рынке страны, а позволяет сделать вывод о начале системных изменений, которые могут в скором времени закончиться.
Кроме этого к причинам увеличения ставки можно отнести:
- Ожидания аналитиками роста ставки ФРС;
- Наличие геополитической напряженности;
- Повышение ожиданий инвесторов в отношении премии за риск даже при вложениях в ценные бумаги наивысшего качества.
При этом с наибольшего объема, зафиксированного в 2007 году на уровне 2,2 трлн. долл., рынок таких облигаций уменьшился примерно на 50%.
Добавить комментарий